Kommentar: Wertpapierdepot mit Zukunft

Keine Qual nach der Wahl - Das zukunftsfähige Wertpapierdepot

von Andreas Raschdorf

Die Bundestagswahl hat entgegen aller Erwartungen nicht für klare Verhältnisse gesorgt. Und doch ging und geht das Leben an den Wertpapiermärkten munter weiter. Trotz des unklaren politischen Farbenspiels herrscht keine Kater-, sondern weiter Aufbruchstimmung. Der DAX hat auch nach der Wahl zeitweilig die 5.000-Punkte-Marke und sein kleiner Bruder M-DAX die 7.000-Punkte-Marke durchbrochen.

Die Entwicklung in Deutschland wird nachhaltig sein, wenn es gelingt, eine stabile Regierung zu bilden und die begonnenen wirtschafts- und sozialpolitischen Reformen weiter voranzutreiben. Denn nur wenn die Lethargie der vergangenen Jahre beendet wird, kann Deutschlands (Binnen-)Wirtschaft langfristig wachsen und im europäischen Vergleich wettbewerbsfähig bleiben. Die Chancen dazu stehen nach der Wahl besser als davor.

Deutsche Aktien sind zukunftsträchtig

Privatanleger sollten jetzt verstärkt auf deutsche Aktien setzen, denn die sind gemessen am Kurs-Gewinn-Verhältnis noch immer im historischen aber auch im internationalen Vergleich preisgünstig zu bekommen. Ausländische Investoren haben das längst erkannt und in den vergangenen anderthalb Jahren beherzt zugegriffen. Wer das Risiko als Privatanleger nicht scheut, kauft Einzelwerte. Für den konservativen Anleger empfiehlt sich als Basisinvestment ein Indexzertifikat auf den DAX.

Neuartige Konstruktionen sichern dabei gegen Kursrückschläge von bis zu 50 Prozent ab wie das Ende September auf den Markt gekommene Bonuszertifikat der HypoVereinsbank auf den HVB Deutschland Basket (ISIN: DE000HV092B2) mit den zehn dividendenstärksten Aktienwerten aus den DAX. Wer lieber Fonds mag, sollte sich den noch jungen Fidelity Fds Germany (ISIN: LU0048580004) näher anschauen.

Es gibt einen zweiten Grund auf deutsche Aktienwerte zu setzen: Nicht nur die großen DAX 30 - Unternehmen auch zahlreiche kleinere Firmen sind mittlerweile international ausgerichtet und verdienen ihr Geld im Ausland. Überproportionales Wachstum findet - unabhängig von einer möglichen positiven Entwicklung in Deutschland - an anderen Orten der Welt statt. International ausgerichtete deutsche Gesellschaften werden davon profitieren.

BRIC-Staaten Invests interessant

In einem gut diversifizierten Portfolio sollten aus diesem Grund neben der schmackhaften "Hausmannskost" internationale Werte direkt ihren Platz finden. So etwa Papiere, die in den Schwellenländern Brasilien, Russland, Indien und China (kurz: BRIC-Staaten) investieren. Studien der Investmentbank Goldman Sachs zufolge haben die vier Nationen gute Chancen, sich in den kommenden 35 Jahren an die Weltspitze vorzuarbeiten.

Anleger können zum Beispiel mit BRIC-Fonds wie dem DWS Invest Bric (ISIN LU0210301635) von diesen Perspektiven profitieren und durch die geringe Korrelation der jeweiligen Aktienmärkte untereinander gleichzeitig ihr Risiko senken. Breiter aufgestellt ist man mit dem Global Advantage Emerging Markets Fonds von State Street (ISIN: LU0047906267), der in Schwellenländer mit den jeweils besten Marktaussichten investiert. Ein kleiner Depotanteil sollte wegen der Wachstumsaussichten in Asienwerten investiert sein; eine Möglichkeit ist hier das Bonus-Zertifikat auf den Pacific Value Index (ISIN DE000A0F1VE5).

Alle Assetklassen berücksichtigen

Für eine optimale Chance-/Risiko-Ausrichtung seines Portfolios muss der Anleger neben der räumlichen Streuung alle Assetklassen berücksichtigen. In ein gut sortiertes Portfolio gehören Rohstoff-Werte. Hier bieten sich Rohstoff-Zertifikate verschiedener Emittenten an wie das JP Morgan Schmetterlings-Zertifikat (ISIN: GB00B0KKMF82), bei dem Investoren sowohl bei steigenden als auch bei fallenden Rohölpreisen gewinnen können.

Selbst wenn die Zinsen derzeit ungewöhnlich niedrig sind, Rentenwerte sind und bleiben ein wichtiger Depotbestandteil. So genannte Hybridanleihen (nachrangige Anleihen) bieten im Moment Renditen von vier bis fünf Prozent und damit deutlich mehr als Bundesanleihen. Hedgefondszertifikate und Beteiligungen, die beide eher spekulativ ausgerichtet sind, können richtig gewichtet das Gesamtrisiko eines Depots senken.

Richtiges Verhältnis von Chance und Sicherheit

Sicherheit und Gewinnchance in seinem Portfolio in ein richtiges Verhältnis zu bringen, ist schließlich die beste Strategie für die eigene Altersvorsorge. Denn das Problem der privaten Altersvorsorge wird auch eine neue Regierung nicht zufriedenstellend lösen können - das sollte jeder Anleger lieber selbst in die Hand nehmen. Wer nur auf sichere Produkte mit niedrigen Renditen setzt, wird entweder im Alter nicht weit kommen oder muß heute sehr viel Geld zurücklegen. Statt Altersvorsorge-Produkte wie Lebensversicherungen mit Renditen um die zwei Prozent pro Jahr abzuschließen, sollten Anleger die zur Verfügung stehende Summe vielleicht besser in einen internationalen Aktienfonds investieren, der auf lange Sicht eine Rendite von acht bis zehn Prozent pro Jahr abwirft.

Andreas Raschdorf
Bereichsleiter Handel und Produkte der DAB bank
www.dab-bank.com

Wichtiger Hinweis:
Alle Angaben dienen nur der Unterstützung Ihrer selbstständigen Anlageentscheidung und stellen keine Empfehlung von banktip oder der DAB bank dar. Die dargestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit oder Richtigkeit. Maßgeblich sind allein die Anlage/Emissionsbedingungen gemäß den gesetzlichen Verkaufsunterlagen, die Sie auf der Website des jeweiligen Anbieters bzw. Brokers einsehen und ausdrucken können oder in Schriftform bei der Anlagegesellschaft, oder im Falle von Investment-Fonds-Anteilen, auch von dem jeweiligen Anbieter bzw. Broker erhalten. Bitte lesen Sie den für das Anlageprodukt maßgeblichen Verkaufsprospekt sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertentwicklungen zu.