Kommentar Finanzprodukte zur WM

Finanzprodukte zur WM -
Renditebringer oder Marketinginstrument

von Ralf Palm

Betrachtet man die im Zuge der FIFA WM 2006™ von den Banken angebotenen Anlageprodukte - in der Vergangenheit Fonds und heute verstärkt Anlagezertifikate - stellt man fest, dass diese deutlich differieren. Zwei Anlagekonzepte kristallisieren sich dabei heraus:

Zum einen handelt es sich um klassische Partizipationsprodukte, die ausschließlich auf eine Beteiligung an der Entwicklung eines Aktienkorbes von Unternehmen aus Branchen möglicher Profiteure oder von Unternehmen des Landes, in dem das sportliche Großereignis stattfindet, setzen.

Zum anderen sind es oftmals Produkte, die auf den Eintritt bestimmter Ereignisse ausgerichtet sind und mit denen der Anleger so, mehr oder weniger ausgeprägt, auch auf das Ergebnis verschiedener Fußballnationalmannschaften bei der FIFA WM 2006™ setzen kann, um seine Renditechancen zu steigern.

Wachstumsschub für die Gastgeber

Sportliche Großereignisse üben vielfältige Wachstumsimpulse auf diejenigen Volkswirtschaften aus, deren Land Gastgeber ist. Dabei geht der größte Wachstumsschub von den im Vorfeld zu tätigenden Investitionen, zum Beispiel in der Baubranche aus. Doch auch während der WM wird die Volkswirtschaft durch den Anstieg des allgemeinen und speziellen Konsums, beispielsweise durch den Tourismus oder den Verkauf von Fan- und Sportartikeln, belebt. So gehen Schätzungen der Postbank davon aus, dass die FIFA WM 2006™ einen Wachstumsimpuls von bis zu 10 Milliarden EUR, etwa 0,5 Prozent des Bruttoinlandsproduktes, für Deutschland bringen wird.

Zuwächse werden auch in komplementären Wirtschaftszweigen, so zum Beispiel in Transport und Logistik, Medien und Werbung, Kommunikations- und Unterhaltungselektronik, zu verzeichnen sein. Zudem erfahren die Unternehmen, die infolge ihres Sponsorings ihre Markenbekanntheit teilweise weltweit steigern und sich nachhaltig als hochwertiger Anbieter profilieren möchten, während und nach der WM oftmals eine ebenso deutliche Belebung der Nachfrage nach ihren Produkten. Auch positive Imageeffekte können die gesamte Wirtschaft des Gastgeberlandes ebenso nachhaltig beflügeln wie beispielsweise der Ausbau der Verkehrsinfrastruktur. Sportliche Großereignisse können damit eine solide Grundlage auch für klassische Beteiligungsprodukte der Kapitalanlage sein.

Bonusprodukte nur bedingt zur Beimischung geeignet

Viele der Produkte sind jedoch "hybride" Anlageprodukte. Entweder haben auch sie einen regionalen Anlagehintergrund und erfahren eine weitere Aufladung bspw. über eine WM- Bonifikation, die sich nach dem Erfolg der jeweiligen Fußballnationalmannschaft richtet. So kann man auf die Entwicklung einer oder mehrerer Volkswirtschaften - beispielsweise der Brasiliens oder anderer Länder Südamerikas - setzen und profitiert zusätzlich, wenn das betreffende oder eines der betroffenen Länder, welches zu den Favoriten zählt, Weltmeister wird. Solche Produkte sind eher spezieller Art und eignen sich nur eingeschränkt zur Portfoliobeimischung.

Oder man setzt beispielsweise auf die Entwicklung von ausgewählten Aktien eines Aktienkorbes und erhält einen zusätzlichen, einmaligen Bonus, der davon abhängig ist, wie ein Team bei der FIFA WM 2006™ abschneidet. Ein Beispiel dafür : das Postbank FIFA WM 2006™ Weltmeisterzertifikat, dessen Zeichnungsfrist am 28. April 2006 endete. Neben der Kapitalgarantie zum Laufzeitende und der Garantieverzinsung von 6% auf den Nominalbetrag für das erste Anlagejahr bietet es dem Anleger einerseits die Chance auf weitere Couponzahlungen von fünfmal 6 Prozent p.a. in Abhängigkeit von der Entwicklung einzelner Aktien eines Aktienkorbes. Anderseits beinhaltet es ergänzend die Zusatzchance auf einen "Final-Bonus" von 1 Prozent für das erste Anlagejahr. Vorrausetzung dafür ist, dass die deutsche Fußballnationalmannschaft im Finale um die FIFA WM 2006™ spielt.

Der für die Entwicklung der Kapitalanlage maßgebliche Aktienkorb (Underlying) besteht hier aus 20 großen, multinationalen Unternehmen, die zum Teil auch als Sponsoren der FIFA Fussball-Weltmeisterschaft 2006™ auftreten und deren Geschäftsmodelle und Stärken nachhaltig die für den Anlageerfolg wesentliche, vergleichsweise stabile Entwicklung erwarten lassen. So können die Interessen des Anlegers gewahrt und das Produkt gleichzeitig weiter an die FIFA WM Deutschland 2006™ angebunden werden. Beim Postbank FIFA WM 2006™ Weltmeister Zertifikat handelt es sich um ein Anlageprodukt für den sicherheitsorientierten Kunden, wobei die Postbank dem Anleger die Kapitalanlage durch die Chance auf den zusätzlichen Final-Bonus versüßt.

Nicht nur aus Liebe zum Spiel investieren

Wie für jede Kapitalanlage gilt auch hier: Der Anleger sollte sich genau informieren und verstehen, wie das Produkt funktioniert. Ihm muss klar sein, wie und in welchem Umfang die Rendite des betreffenden Produktes an das sportliche Großereignis gebunden ist und dann für sich entscheiden, ob seine Vermögenssituation und bzw. oder seine Anlageausrichtung eine Anlage im favorisierten Produkt sinnvoll erscheinen läßt. Bei der Beurteilung der Renditechancen sind dem Underlying und der Beteiligungs- bzw. Couponmechanik ein besonderes Augenmerk beizumessen. Je spekulativer das Underlying und je höher der Anteil Bonuskomponente am Ertragsprofil ist, desto schwieriger lässt sich das Produkt in eine bestehende Portfoliostruktur einfügen und macht nur dann Sinn, wenn das Geld für den Vermögensaufbau nicht zwingend benötigt wird.

Ralf Palm
Postbank
Presse- und Öffentlichkeitsarbeit
www.postbank.de

Wichtiger Hinweis:
Alle Angaben dienen nur der Unterstützung Ihrer selbstständigen Anlageentscheidung und stellen keine Empfehlung von banktip oder der Postbank dar. Die dargestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit oder Richtigkeit. Maßgeblich sind allein die Anlage/Emissionsbedingungen gemäß den gesetzlichen Verkaufsunterlagen, die Sie auf der Website des jeweiligen Anbieters bzw. Brokers einsehen und ausdrucken können oder in Schriftform bei der Anlagegesellschaft, oder im Falle von Investment-Fonds-Anteilen, auch von dem jeweiligen Anbieter bzw. Broker erhalten. Bitte lesen Sie den für das Anlageprodukt maßgeblichen Verkaufsprospekt sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertentwicklungen zu.