Eine kombinierte Anlagestrategie verfolgt der neue "Wagner & Lang Universal Aktiv Fonds", der am 15. November 2004 von der Frankfurter Universal-Investment aufgelegt wurde: Ein Teil des Fondsvermögens wird in europäischen Einzel-Aktien angelegt, während der andere Teil in europäische Index-Futures investiert wird. Als Berater und Hauptvertriebspartner des Fonds fungiert die Wertpapierhandelsbank Wagner & Lang GmbH, Hamburg. Sie ist hauptsächlich in den Geschäftsfeldern Portfoliomanagement, Vermögensverwaltung und Research tätig. Das Unternehmen ist Mitglied der Deutschen Börse Frankfurt und an die Märkte XETRA, EUREX und EURONEXT angeschlossen.
Grundlage der Anlagestrategie sind technische Handelssysteme unterschiedlicher Ausrichtung. Die Basis der Anlagestrategie liegt in einem so genannten quantitativen Relative-Stärke-Ansatz. Anhand der relativen Stärke lässt sich ermitteln, ob sich eine Aktie stärker oder schwächer bewegt als der Gesamtmarkt. Als Hilfsmittel dafür dient der Relative-Stärke-Indikator, der das Kursverhalten einer einzelnen Aktie im Vergleich zum Kursverhalten des Gesamtmarktes - repräsentiert durch einen Aktienindex - misst. Als die den Gesamtmarkt repräsentierenden Aktienindizes dienen der EUROSTOXX50 Index und der DAX30 Index.
Im Rahmen dieses Ansatzes investiert der "Wagner & Lang Universal Aktiv Fonds" insbesondere in solche Aktien aus dem EUROSTOXX50 Index und dem DAX30 Index, die sich im Verhältnis zu vergleichbaren Wertpapieren in der Vergangenheit schlechter entwickelt haben, für die Zukunft allerdings Anzeichen einer relativen Verbesserung erkennen lassen. Es ist jedoch nicht beabsichtigt, den EUROSTOXX50 Index und den DAX30 Index durch den Erwerb von Einzeltiteln, die in diesen Indizes enthalten sind, nachzubilden.
Die Höhe der Investitionsquote in diese Aktien ist von der jeweiligen Marktsituation abhängig. Der Investitionsgrad wird auf der Grundlage einer Kombination von fünf trendfolgenden Handelssystemen bestimmt, die unabhängig von fundamentalen Aspekten, in ausschließlicher Abhängigkeit von der jeweiligen Marktrichtung den Grad der Investitionshöhe bestimmen. Entsprechend kann die Investitionsquote abhängig von Marktrichtung und -verfassung schwanken.
Unabhängig von der jeweils aktuellen Ausrichtung des Wertpapierbestands können zusätzlich Tradingmodelle für Derivate, hier insbesondere für Futures, eingesetzt werden. Damit sollen für das Sondervermögen unkorrelierte Zusatzerträge, das heißt Erträge, die weitgehend unabhängig von den Wertbewegungen des Aktienportfolios sind, erwirtschaftet werden. Mit diesen Modellen können sowohl Long- als auch Shortpositionen eingegangen werden.
Der "Wagner & Lang Universal Aktiv Fonds" hat keinen fest definierten Anlageschwerpunkt. Durch die systematische Auswahl der Einzeltitel kann es jedoch in bestimmten Marktphasen zu einer zeitweiligen Schwerpunktbildung in geografischen Regionen, Branchen oder Marktsegmenten kommen.
